90 - من - خيار التجار يفقد المال

لماذا معظم التجار يفقدون المال و لماذا السوق يتطلب ذلك اليوم، وأنا ألقي نظرة أكثر تجريدا وأعمق في قضية 8220 لماذا معظم التجار يفقدون المال. 8221 كما كنت تقرأ، وكما أشر في المقال، يمكن للأفراد الهروب من (أو أقل من المتوسط). ومع ذلك، من أجل كسر من القطيع هناك الكثير من الأشياء التي يجب أن تكون معروفة عن نفسك، والميول البشرية وكيف تتحد هذه لتشكيل الحركات المجتمعية (الذي يعكس سوق الأسهم). هذه المادة سوف تظهر أن ما تعتقد أنه قد يكون المسار الخاص بك قد يكون الشيء الدقيق الذي هو حفظ لكم جزء من القطيع، وبالتالي الدخول دائما والخروج من السوق في الوقت الخطأ. It8217s مقال طويل إلى حد ما، فإنه قد تبول بعض الناس قبالة، ولكن في المدى الطويل قبول والتعلم للتعامل مع القضايا التي يتم تناولها في هذه المقالة قد تساعدك على الانتقال إلى عالم صغير من التجار الناجحين. لماذا معظم التجار يفقدون المال ولماذا يتطلب السوق من قبل: كوري ميتشل، مت معظم التجار قد سمعت الاحصائيات 8230822195 من التجار يفقدون المال، 8221 8220 فقط 5 من التجار يمكن أن يعيشوا في ذلك، 8221 أو 8220 فقط 1 من التجار كسب المال حقا. 8221 مهما كان عدد معين من الدراسات الحديثة، والحقيقة هي أن العديد من التجار سوف تفقد المال، وببساطة لا يمكن تجنبها (لبعض الأرقام الصعبة، انظر يوم التداول معدل النجاح، والإجابة الشاملة). وتعطى جميع الأسباب لذلك، مثل الحوادث إدارة المال، توقيت سيئة، والسياسة الحكومية السيئة، وضعف التنظيم أو سوء استراتيجية. هذه كلها جيدة و good8230and بعض تلك تلعب بالتأكيد دورا في نجاح التداول الفردي 8230 ولكن هناك سبب أعمق. سبب أعمق لماذا يفقد معظم التجار بغض النظر عن الطرق التي يستخدمونها. أنا، حتى لو كان جميع التجار يعرفون كيف (نضع في اعتبارنا معرفة والقيام هما أمران مختلفان جدا) للتجارة بنجاح استنادا إلى الظروف الحالية، لا يزال معظم التجار تفقد على المدى الطويل. لماذا معظم التجار يفقدون المال 8211 السوق ليس مستقلا عنا، هذا هو السبب في أن معظم التجار يفقدون المال وما يفشل المتداولون في كثير من الأحيان في إدراكه هو أن السوق هو الحركة الجماعية لأعمالهم وردود الفعل على أفعالهم وأشخاص آخرين 8217s أفعال. مربكة الصوت. النظر في هذا: كنت قمزة التجارة، تغمض عينيك وضرب 8220enter8221 (فتح التجارة). ليس لديك أي فكرة عما يفعله السوق (عيونك لا تزال مغلقة)، ولكن عليك أن تبدأ في الرد على عملك 8211 كنت أتساءل عما إذا كنت اتخذت القرار الصحيح، إذا كان يجب ضبط وقف الخسارة الخاصة بك أو إذا كان يجب أن حصلت في وقت سابق أو في وقت لاحق . لا يزال يحدث بعد فتح عينيك ونرى كيف عملك (التجارة) يتصرف في اتصال مع الآخرين people8217s الإجراءات وردود الفعل. حتى التجار محنك يمكن أن تذهب من خلال هذه المشاعر في بعض الأحيان. وبعبارة أخرى، فإن السوق هو حلقة عملاقة ردود الفعل، والتي تبين التجار (وأي شخص ينظر إلى السوق) قراءة ميزان الحرارة من المزاج الاجتماعي في ظل التجار، والمجتمع التمديد، تعمل. يبدو أن معظم التجار يعتقدون أن السوق شيء له قيمة خارجية خارج السعر المنسوب إليه من قبل التجار. أنا أفضل أن نفكر في ذلك كمقياس في الوقت الحقيقي من وجهة نظر المجتمع 8217s من قدراتهم الإنتاجية الخاصة 8230 أكثر ببساطة وضع 8211 المزاج الاجتماعي. وعندما تفهم الأسواق، فإن الفكرة القائلة بأن الجميع يستطيعون كسب المال ليس فقط غير دقيق ولكن مستحيل ومضحك. كل شخص يجعل المال يعني أنه لا يوجد سوق، لأن من سيكون أخذ الجانب الآخر من التجارة وبالإضافة إلى ذلك، فإن معظم التجار يشعرون أنها يمكن أن تتحرك مع الحشد لجعل الربح (ورقة)، ومن ثم الخروج قبل الحشد، وتحول ذلك التجارة في الربح الحقيقي. من الناحية النظرية هذا هو الصوت، ولكن تذكر الجميع هو وضع للقيام بنفس الشيء. ومن هذه الحركة الحشد الذي يسمح للتجار لكسب المال في بعض الأحيان. وبدون وجود جزء كبير من التجار الذين يأتون إلى أسواق القرار نفسها لن يتحركوا ببساطة. فإنه يأخذ قناعة من قبل العديد من التجار لخلق اتجاه، ثم يأخذ القبول مبتهجا أن 8220this هو المعيار الجديد 8221 لإنهائه و 8220 يعلق عليه. 8221 ثم يأخذ خيبة الأمل الجماعية لتحطمها بالطريقة الأخرى. لماذا معظم التجار يفقدون المال 8211 فقط الأفراد الذين يمكن أن يفوزوا بالسوق، وليس الحشد (والحشد هو 80-90) فكر للحظة إذا كان كل تاجر يتبع قاعدة عدم المخاطرة بأكثر من حساب واحد لكل صفقة واستخدم استراتيجيات توتد من قبل المهنيين. أوامر وقف الخسارة من شأنه أن يؤدي في جميع أنحاء المكان والأسعار سوف تضخم و ديفليت 8230 تماما كما يفعل الآن مع الناس التمسك بأنفسهم (وأنواع مختلفة من) استراتيجيات وبعبارة أخرى، كل شخص يحاول أن يفعل الشيء نفسه 8220right8221 يخلق نفس تحركات السوق كما يفعل الجميع الخاصة بهم شيء 8220wrong8221. هذا هو السبب في أن معظم التجار يفقدون المال، ومن المفارقة أن التجار يجب أن يتغلبوا، كما سيد أوغواي تعلن في الفيلم الكونغ فو باندا 8220One غالبا ما يلتقي مصيره على الطريق الذي يأخذ لتجنب ذلك. 8221 لحسن الحظ، كما أنه يكاد يكون من المستحيل لإقناع الثور أن يكون الدب مرة واحدة أو أنها اتخذت موقفا، فإنه سيكون أكثر لا جدال فيه لإقناع كل تاجر للتداول بطريقة معينة. النقطة هي، فإنه doesn8217t مسألة كيف يتداول الناس الآن، أو إذا كان الجميع يتداولون نفسها 8230 ستظل تفقد. محاولة الجماهير لتجنب هذا (أو خلق الأرباح) يخلق خيط جدا أنها في نهاية المطاف معلقة أنفسهم مع. لماذا معظم التجار يفقدون المال 8211 لا يفهمون الطبيعة الحقيقية للأسواق مع خبرة التجار يمكن أن يتعلموا التحرك مع الحشد، وأيضا ندرك الحشد 8217s متقلب الطبيعة (وطبيعة متقلبة الخاصة بهم كذلك). قد يتعلم التجار أخيرا أن المزاج الاجتماعي يملي الأسواق والأخبار. هذا يعارض مباشرة وجهة النظر الشائعة أن الأخبار والسوق تملي المزاج الاجتماعي (انظر: هل أخبار خلق المزاج الاجتماعي، أو هل المزاج الاجتماعي إنشاء الأخبار) تجار ناجحة تجد شيئا يعمل والتمسك به، وعدم السماح للآخرين سحب بعيدا عن استراتيجيتها. هذا هو المكان الذي يخطئ فيه معظم التجار، ولماذا يفقد الحشد المال. على الرغم من أن معظم الناس 8217s أفضل الجهود التي can8217t سحب أنفسهم بعيدا عن الحشد عندما تهم حقا. عندما يقوم جميع أصدقائك بشراء الأسهم والتحدث عن النفط يذهب 200 أو 20 (أو أيا كان عدد من اليوم) والمحللين في جميع أنحاء التلفزيون قائلا انها كذلك، فمن الصعب أن تأخذ وجهة نظر مناقضة. بعد كل شيء، إذا قمت بإجراء الرهان ضد الجميع، وكنت على خطأ، أصدقائك يضحكون عليك لأنهم 8217re التفكير أرباحهم الورقية التي تستمر في التوسع سوف تكون قابلة للاسترداد في البنك قريبا. كنت تشعر بالأسف على المفقودين على جعل بعض المال وأيضا قد يشعر بعض الخجل الاجتماعي. والسماء سمح لك الحق والناس يكرهون لك لأنك جعلت المال فقط في حين أنها فقدت قميصهم. يبدو سخيفا النظر في الضجة العامة خلال احتجاجات احتلال وول ستريت، أو الناس يشعرون بالاستياء الكبير لصناديق التحوط والتجار التي جعلت المليارات من خلال رؤية انهيار أسعار المساكن والاستفادة من ذلك أو المدير الذي هو مستاء للحصول على الحفاظ على وظيفته بينما تم تسريح العديد من موظفيه. الفوز التجار والمحللين الصحيح في كثير من الأحيان 8220crucified8221 خلال تحول السوق الرئيسية عندما تفقد الأغلبية. (تذكر الأسواق هي انعكاس للمجتمع ومؤشر قيادي للاقتصاد، لذلك عندما الأسهم تتحرك أسفل الاقتصاد هو تترنح أو بالفعل في الانخفاض، وبالتالي الناس هم بالفعل 8220on edge8221 أنفسهم). فمن السهل جدا أن أقول 8220I سوف تتبع الحشد ومن ثم معرفة متى للخروج. 8221 في الواقع القيام بذلك هو شيء مختلف تماما 8230 الذي هو السبب في الحشود تتحرك معا. ويمكن أن يرجع ذلك إلى حد كبير إلى الميل البشري إلى اتجاهات الاستقراء. الاتجاه الاستقرائي هو الميل إلى عرض الظروف الحالية في العقود الآجلة، في كثير من الأحيان على افتراض أن كل شيء آخر سيبقى متساويا. (انظر سوق الأسهم ليست الفيزياء الجزء 1 لأكثر على هذا). ولا نخطئ، فإن معظم صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة لا تختلف، ومعظمها يضرب جنبا إلى جنب مع المستثمرين والتجار التجزئة، على الرغم من أن عادة لا إلى أقصى المتداول غير المتعلمين الذين هم أكثر عرضة للقضاء تماما حسابه عندما تسوء الأمور. ومن المثير للاهتمام حقا أنه في حين أن صندوق التحوط قد يجعل متوسط ​​20 عاما على مدى السنوات ال 20 الماضية، فإن متوسط ​​المستثمر في ذلك الصندوق لديه ميل كبير لجعل أقل بكثير من ذلك. لماذا لأنها تستثمر وتسحب أموالها في نقاط خاطئة، تماما كما يفعلون في السوق (انظر الفيديو موجز في نهاية هذه المقالة). صندوق التحوط أو الصندوق المشترك هو سوق (متناهية الصغر). حيث يمكن للمستثمرين إيداع وسحب على أساس كيف يعتقدون أن الصندوق سوف تفعل. ملاحظة جانبية . يجب على التجار والمستثمرين أيضا أن يكونوا على بينة من 8220 التحيز الناجين .8221 من المرجح أن نسمع المزيد من القصص عن الناس الذين يقتلون من سماع الناس عن فقدان كل شيء لأن الناس الذين فقدوا كل شيء ذهبوا من أعين الجمهور ولا يتحدثون عنه. القلة الذين كسب المال ومن المؤكد أن ندع الجميع يعرفون عن ذلك، وبالتالي خلق نوع من الوهم 8211 بشكل متعمد أو عن غير قصد 8211 أن أي شخص يمكن أن تفعل ما ديدو. ندرك أيضا، الجميع يحدد أن يكون الفرد والتجارة طريقتهم الخاصة، وبفعل ذلك معظم في نهاية المطاف يجري مع الحشد الذي يفقد المال (تذكر سيد أوغواي). لماذا لأن كل شخص يتيح ذلك يحدث ... دون عناء. مزاجهم الاجتماعي، سواء كان التفاؤل، الجشع، الخوف، الخ من المرجح أن يغذيه نفس المزاج الاجتماعي السائد في المجتمع. ليس من الخطأ أن يبدأ الأفراد في مثل نفس أنواع الموضات التي يرتديها الجميع. في محاولة للتغيير، فإن غالبية المجتمع ينتهي في التغيير معا، والانتقال نحو رغبات مماثلة وبعيدا عن إبداءات مماثلة. لذلك، ما تقدمه السوق يوفر الشيء بالضبط الذي سوف جذب إغراء التاجر إلى الحشد. على سبيل المثال، شخص لديه القليل من الخبرة في الاستثمار في الأسهم يريد أن يتورط لأن الجميع في الدائرة الاجتماعية الخاصة بهم هو، والإعلانات هي في جميع أنحاء التلفزيون وحتى مراسل الأخبار ليلا يتحدثون أكثر بكثير عن كيفية السوق جيدة جدا. في هذه البيئة يمكنك أن تكون متأكدا سيكون هناك الكثير من 8220 مساعدة اليدين 8221 للترحيب هذا المستثمر إلى الحشد، وتعليمهم أن يكونوا جزءا من الحشد والشروع بها في عالم المكفوفين الرائدة المكفوفين. لماذا معظم التجار يفقدون المال 8211 إكستريمس تتطلب تقريبا كل شخص للحصول على متن الطائرة في حين أنه قد يكون بداية لتأتي واضحة، قد لا تزال تتساءل كيف أنه من الممكن معظم الناس يفقدون المال وكيف يبدو أن الانضمام إلى الحشد في الوقت الخطأ بالضبط. عندما المزاج الاجتماعي، مثل 8230oh، let8217s نسميها 8220bullishness8221 يأخذ عقد المجتمع أو شخص، فإنه يمكن أن يكون من الصعب جدا أن نرى حركة لما هو عليه 8211 شيء من شأنه أن يمر كل شيء يمر (تماما مثل لدينا مذبذب المزاجية) 8230 تماما مثل جنون على لمبات الخزامى (انظر: الأوهام الشعبية الاستثنائية وجنون الحشود من قبل تشارلز ماكاي). حتى الناس شراء وشراء وشراء، ومن ثم الناس الآخرين يرون هذا وشراء وشراء وشراء. ثم هناك الناس الذين يمسكون، ويقول 8220 لا طريقة، وأنا لا تفعل ذلك مرة أخرى. وعلى أي حال، سمعت 80 من المحللين بالفعل الصاعد حتى يمكن أن 8217t تذهب أي أعلى. 8221 ولكن السوق يبقى موقوتة أعلى وحتى عدد قليل من ستراغلرز الانضمام في وشراء. لا يزال بعض التمسك والسوق يبقى موقوتة أعلى. وأخيرا، فإن 85 من السكان صعودي، ولا يزال هناك بعض ستراغلرز 8230 والسوق يستمر صعودا. الناس يعلنون إنجازاتهم ويرددون أن دورات الازدهار والكساد هي شيء من الماضي. وأخيرا، أصبح كل شخص ثور، امتلاك الأسهم، وإذا قرروا عدم شراء، فإنها تخلى (أو قيل لإغلاق) على محاولة تحذير الآخرين بعدم شراء 8230and السوق يغرق في الطريق الآخر. يظهر الرسم البياني أدناه هذا بطريقة مختلفة قليلا. منذ العمل هو أكثر أهمية من الحديث، عندما مديري الصناديق لديها تقريبا أي نقود في متناول اليد وهو ما يعني أنها 8220all في 8221 في السوق وهذا يعني من المرجح أن يحدث العكس في وقت قريب. والمشكلة هي أن السوق لا تتراجع بشكل عام إلى أدنى مستوى حتى يصل المستثمرون إلى أموال، ولا يتحركون بشكل كبير إلا بعد سحب المال من السوق، ويحتفظ معظم المستثمرين بأموال نقدية لإعادة استثمارها. المصدر: روبرت بريشترز أبريل 2010 العدد من نظرية الموجة إليوت. ومن غير المرجح أن ينعكس السوق إلى أي درجة كبيرة حتى يكون الجميع تقريبا على جانب واحد. وهو ما يعني أن الجميع تقريبا الذين انضموا إلى هذا الحزب في وقت متأخر سوف تخسر. حفنة من الناس قد تقرر فقط الانتظار، ولكن ذلك سوف السوق. وإذا تم تقسيم الناس ثم السوق سوف تتحرك بطريقة واسعة. الناس هم المحفز ودون الناس لخلق متطرف في السوق فاز 8217t المتطرف وعكس 8211 تذكر السوق لا تعمل من تلقاء نفسها، نحن 8230th people8230 هي السوق. وبعبارة أخرى، فإن دورات الازدهار والكساد لن تنتهي. نحن التقدم والتراجع ثم التقدم مرة أخرى. إن محاولة تشريع دورات الازدهار والكساد ليست أكثر من القذف السياسي، وهي نتيجة لنفس العمليات العقلية التي تؤدي إلى ازدهار وكساد في المقام الأول. مرة أخرى أشير إلى التعليق الرئيسي Oogway8217s في الكونغ فو باندا 8220One غالبا ما يلتقي مصيره على الطريق الذي يأخذ لتجنب ذلك. 8221 محاولات سياسية لوقف تعطل السوق ليست أكثر من تلبية مصيرنا على الطريق لتجنب ذلك، مشكلة أخرى هي ببساطة خلق أو بوبلكراش يحدث في مكان آخر. الأسواق ليست أكثر من المزاج الاجتماعي للمجتمع 8217s المشاركين التعبير عن وجهة نظرهم الخاصة وقيمة الانتاج الجماعي. ويمكن تبسيط ذلك بقول أن إنتاجي الخاص يحدده إلى حد كبير مزاجي العام. إذا شعرت ميؤوس منها أنا don8217t العمل بقدر أو بجد، وأنا بيع الأسهم. إذا كنت أشعر أنني بحالة جيدة أعمل بجد، ولعب بجد وشراء الأسهم. وينطبق ذلك على الجميع تقريبا، بينما تختلف التجارب الفردية، على المستوى المجتمعي الذي تقوم به بنفس الطريقة. حتى الجميع تقريبا (الذي يراقب هذا الإطار الزمني، ولديها القدرة والاهتمام للتجارة) هو في الاتجاه، و win8217t وقف. وسوف يستمر هذا الاتجاه، وإغراء المزيد من الناس في، وعندما يصل الكتلة الحرجة (التي يمكن أن 8217t تفعل دون الكثير من الجميع على متنها) يحدث انعكاس. هذا التغيير في الحظ (للأسوأ) يسبب القلق ثم الذعر كما يحدث انعكاس كامل. وكما مزاج المجتمع لا يزال ينمو أكثر قتامة الناس يشعرون أكثر ميؤوس منها والتخلي عن مفاهيم خيالية لكسب المال مع الأصول وهكذا تستمر الأصول في الانخفاض. الناس ثم اللوم واختيار المعارك مع الآخرين بسبب سوء معاملتهم 8230blaming السياسيين والتجار الناجحين الذين ليس لديهم المزيد من السيطرة على الوضع من أي شخص آخر. هذا هو نتيجة لاتجاه إنساني آخر لخلط بين السبب والنتيجة مع الأحداث التي تحدث ببساطة بالتزامن مع بعضها البعض (انظر 8216devil يعطيك مثال 8217 في سوق الأوراق المالية ليست الفيزياء الجزء الثالث وأيضا انظر 8216 الإمكانيات في Trading8217 سبيل المثال في الاحتمالات: ما هي احتمالات الاحتمالات في التداول يتم احتساب خاطئ الجزء 1). كان المجتمع المزاج الاجتماعي الخاص الذي خلق الحالة، والمزاج الاجتماعي للمجتمع الذي نحن (نحن) أنفسهم جزءا منه، ساعد على خلق واشترى في. ثم يصل العكس إلى قمة هبوطية حيث لا يرى الناس أي أمل، ولكن لا تزال هناك أسهم هناك والذهب لشراء وحتى بضعة تبدأ للشراء وتبدأ العملية برمتها مرة أخرى خلق موجات من درجات أصغر وأكبر عبر الزمن. لماذا معظم التجار تفقد المال 8211 أرقام بسيطة لعبة المعلقين الماليين جعل البيانات مثل 8220Most مدراء المال المهنية can8217t فاز على سامب 500 benchmark8230.blah بلاه blah.8221 صحيح. ولكن ليس مدير المال المهنية يظهر جهلهم، فمن هؤلاء النقاد الذين لا يفهمون شيئا عن تحركات السوق. يتم إنشاء معظم حركة السوق من قبل مديري الأموال المهنية الذين يديرون تريليونات الدولارات في الأصول، وأيضا من قبل المهنيين الآخرين الذين يحتاجون إلى التعامل أو التحوط المخاطر لمواصلة أعمالهم. لذلك، إذا كان السوق هو أعلى 10 في السنة، وذلك لأن هؤلاء مديري الصناديق المهنية في المتوسط ​​اشترى السوق حتى 10. ولذلك، فإنه من المستحيل على معظم مديري الأموال المهنية لجعل أكثر من 10 في ذلك العام، لأنه سيكون أي ما يعادل أن يطلب من شخص أن يضربهم النفس في لعبة التنس. وستنتشر العائدات من العوائد السلبية إلى عوائد ثلاثية الأرقام، ولكن في المتوسط ​​أنها سوف جعلت حوالي 10، ناقص رسوم الإدارة والمصروفات مما يعني أن معظم مديري الصناديق سوف الأداء الضعيف. إذا ارتفع السوق 10، قد يكون متوسط ​​العائد التحوط صندوق في الملعب من 8 إلى 9 بعد الرسوم، وربما أقل. فإن غالبية المستثمرين والتجار لن تغلب على المعيار لأنهم أنفسهم خلق وجزء من هذا المعيار هل هذا يعني أن السوق تلتزم فرضية السوق الفعالة. على الاطلاق. ويستطيع بعض التجار أن يتفوقوا بشكل متسق. أيضا، أذكر التحيز 8220survivorshiphip8221 ذكر بإيجاز في وقت سابق العديد من التجار والمستثمرين المبتدئين تأتي إلى الأسواق مع حفنة من الفواتير ثم تفقده. هناك تيار مستمر ومستمر من هؤلاء الناس. أنها تغذي البسيسات من هؤلاء التجار الناجحة. أيضا، حقيقة أن الكثير من الناس تتراكم في (خارج) قمم السوق (قيعان) يعني أن هناك فرص مواتية لتلك التي يمكن أن تبقي العين موضوعية في السوق. وبما أن معظم التجار يتداولون في إطار زمني أقصر من المستثمرين، فكر في هذا المثال. في يوم 1 السوق هو أعلى 1 وفي اليوم 2 هو أسفل 1. معظم التجار سوف تكون قريبة جدا شقة ومن ثم خصم الرسوم وهم في حفرة. بعض التجار سوف تكون مرتفعة بشكل ملحوظ، في حين أن البعض الآخر ينخفض ​​بشكل ملحوظ. أي التجار مربحة والتي هي الخاسرون قد تتغير من يوم لآخر على مدى الأشهر القليلة المقبلة كما يحدث تحركات مماثلة صعودا وهبوطا في السوق. سوف ينخفض ​​الخاسرون المتسارعون، مما يساهم في عدد كبير من التجار الذين يفقدون المال. التجار الذين مربحة في بعض الأحيان، ولكن ليس في كثير من الأحيان، تتحرك ببطء نحو انزلاق في نهاية المطاف من شبكة السوق أيضا. أيضا النظر في هذا. من أجل قصص المجد يحدث ... مثل التجار جعل 100. 50082302000 يعود (سواء في يوم واحد، سنة واحدة أو عدة) كم من التجار يجب أن تفقد قميصهم (أو التخلي عن الأرباح) لذلك يحدث الكثير نظرة على فإنه بطريقة مختلفة. هذا التاجر اليوم الذي جعل 6،000،000 العام الماضي حصلت على هذا المال من مكان ما. وبما أن التجار بالتجزئة الصغيرة يؤلفون معظم العدد الإجمالي للمتداولين (عددهم مرتفع، وصغير قيمته مقارنة بالمهنيين)، فمن المرجح أن 6،000،000 تم أخذهم مباشرة من هؤلاء التجار بالتجزئة عدة آلاف من الدولارات في المرة الواحدة. فقد شخص ما المال (إعطائه لهذا التاجر الناجح) أو تخلى عن الأرباح (السماح للتاجر الناجح بالربح). للتاجر يوم لجعل 6،000،000 في السنة، وهذا يعني أن حوالي 120 شخصا خسر 50،000 كل أندور تخلى 50،000 كل في الربح المحتمل وهذا بالطبع ليس علاقة مباشرة، وهناك أكثر من ذلك من ذلك. ولكنها توفر منظورا لا ينظر إليه في كثير من الأحيان. وبعبارة أخرى، فإن الشيء الذي يجذب الناس في ازدحام إلى الأسواق (عوائد كبيرة) هو السخرية أن معظم هؤلاء الناس سوف تكون في نهاية خاسرة من هذا التبادل. وفي تطور آخر مثير للسخرية، عندما يتصاعد الناس في السوق في كل مرة من الجشع واعتقاد بأن حقبة جديدة قد بدأت، فإنها تجلب العكس تماما. كما الأفراد بعيدا عن الحشد الحشد ليس حشد حتى معظم المشاركين. الحشود can8217t خلق اتجاهات قوية حتى تشارك معظم. اتجاه win8217t توقف حتى الجميع تقريبا على متن الطائرة مع الحشد. عندما يكون الجميع على متن الطائرة، فإنه عكس. وبما أنه من المرجح أن 8220big النقود 8221 (التي يجب أن التجارة) التي حصلت على الاتجاه بدأ ومن المرجح أن يكون أول من أصل هذه النسبة الصغيرة من التجار مع أكبر جيوب من المرجح أن يبقى في دائرة الفائزين، حتى لو كان هذا يعني جعل السوق متوسط ​​العائد. إن العدد الكبير من التجار الصغار (نسبة عالية جدا من جميع التجار) الذين يقفزون على الاتجاهات متأخرا جدا (أو مبكرا جدا) ومن ثم يميلون إلى الخروج متأخرا جدا (أو مبكرا جدا) سيخلق نسبة عالية من التجار الذين يخسرون. ولذلك، فإن معظم التجار يفقدون المال أمر لا مفر منه في الأسواق المالية. فقط عدد قليل من الذين يفهمون هذا المفهوم، الذين يقبلون أن ما يشعر الطبيعية وجيدة من المرجح خيار خاطئ، قد تمكن من كسب المال في هذه اللعبة. في حين أن هذه المادة توفر سياق واسع، فإنه ينطبق على نطاق صغير كذلك. يتم القبض على التجار اليوم في نفس السلوك الحشد دون معرفة ذلك. أن الأسهم التي فازت 8217t الإقلاع عن التدخين، التي يشاهدون كل يوم قبل قفز أخيرا في أن يكون فقط تحريك الطريق الآخر هو نفس الظاهرة على نطاق أصغر. يمكن للمشترين والبائعين الحصول على استنفدت، يكره أو رزين على أي إطار زمني. وهم يختبرون رشقات نارية قصيرة وعاطفية طويلة من العاطفة التي تؤدي إلى إجراءات قصيرة وطويلة الأجل الإجراءات، كل يؤدي إلى أنماط التي تكون مرئية على جميع الأطر الزمنية. وهناك أيضا درجات من الصعود والهبوط عبر الأطر الزمنية، وهذا يعني في بعض الأحيان سوف أشواط وانتكاسات تكون عدوانية وفي أوقات أخرى أكثر رخاء اعتمادا على كيفية العديد من التجار (والجمهور) المعنية. ونعتبر أيضا أنه إذا كان المتوسط ​​المرجعي في مكان ما بالقرب من ما يقوم به المهنيون في المتوسط ​​8211let8217s يقول 15year8211 يحاول متوسط ​​تاجر التجزئة أن يجعل أكثر بكثير من هذا، ويحتمل أن يخاطر كثيرا للقيام بذلك. بالنسبة للأشخاص الذين يرغبون في كسب لقمة العيش من التداول فمن الصعب القيام بذلك قبالة جعل 15 سنة على حساب التداول 30،000. وبالتالي، من المرجح أن یفوق المستثمرون في تجارة التجزئة ویخسرون معظم ما یحصلون علیھ (8211) مما یسھم مباشرة في عائد متوسط ​​مدراء صندوق التحوط المربح باستمرار. لعدة مديري صناديق التحوط لجعل 15 على مليارات الدولارات يعني الكثير من التجار الصغيرة سوف تحتاج إلى إطعام هذا كيتي. الوقت الوحيد الذي يفوز فيه الأغلبية هو عندما يكون هناك تحول في القدرة الإنتاجية الإجمالية للمجتمع، مثل ارتفاع الأسهم المثير للإعجاب من 808217s و 908217s 8211 8211 كان الجزء الأخير منها أكثر نشوة (فقاعة). في رأيي، كان هناك بعض التقدم الكبير في التكنولوجيا خلال تلك الفترة التي من المحتمل أن تفعل الكثير من الخير، وبالتالي كان هناك ما يبرره. لسوء الحظ، لقد تبددنا في الغالب هذا الخير المحتمل في المقام الأول خلق المنتجات والخدمات التي تقلل الإنتاجية بدلا من زيادة المنتجات التي توفر لنا هروب من العالم الحقيقي بدلا من مساعدتنا تسخير العالم الحقيقي. هذه التحولات الأساسية الرئيسية لا تحدث في كثير من الأحيان، وهو ما يعني أنه في الهدوء بين معظم التجار والمستثمرين سوف تفقد المال. لماذا معظم التجار يفقدون المال 8211 خلاصة القول خلاصة القول هو أن التجار يجب أن تلتزم خطة محددة جيدا والتجارة التي تخطط حتى عندما يكون غير مريح (وغالبا ما يكون). الغالبية العظمى من السكان، وبالتالي الغالبية العظمى من التجار، مشبك تحت هذا الضغط غير مريح 8230 بنفس الطريقة التي تصل إلى شريط الشوكولاته بدلا من الجزر. لأن معظم السكان أكثر من سعداء للانضمام إلى الحشد. من خلال وجود بعض الانضباط جنبا إلى جنب مع استراتيجية لائقة فمن الممكن أن تكون واحدة من عدد قليل من التجار الناجحين الذين في الواقع يمكن أن تترك الحشد قبل أن ينفجر على نفسها. أرحب بتعليقاتك أو ردودكم أو أسئلتكم أدناه، سواء أكانوا موافقين أم لا. هناك بعض القراءة العظيمة حول كيف يبدو علم الأحياء لدينا السلكية لسلوك الحشد. وقد جمع روبرت بريشتر بعض من ذلك في كتابه 8220 الموجة مبدأ السلوك الاجتماعي البشري والعلوم الجديدة من سوسيونوميكس 8220. كما وعدت، وهنا هو أن الفيديو القصير على كيفية المستثمرين التحوط صندوق عادة ما يدخلون والخروج في الوقت الخطأ، حتى عندما يكون صندوق التحوط ناجحا. فيديو: بريشتر أون هيدج فوندز و هيردينغ واتش هذا الوصف المفاجئ لكيفية تصرف المستثمرين في صناديق التحوط: كوري، أنا تعثرت على هذه الصفحة في حين تبحث عن رقم بالنسبة إلى أي نسبة من السكان المستثمرين يتداول العقود الآجلة، لكتاب أكتبه. لا حظ العثور على هذا الرقم، ولكن أنا لا أحب في بعض الأحيان قراءة المقالات التي الناس نشر حول جعل المال التداول. عادة أجد الفكاهة في تعليقات الأنبياء الكذبة تشير إلى أنها يمكن أن تظهر لك كيفية كسب المال. بدأت قراءة مقالتك وعليك أن تقول كودوس لكم للتحدث بصدق. الأصدقاء يسألني بانتظام كيفية كسب المال، وأنا دائما إبلاغهم لا حتى لمحاولة. مجرد الاستثمار، ومشاهدة الكفاءة الضريبية الخاصة بك، والنفقات والمكاسب هي واحدة ونفس، وعلى مر الزمن نأمل للأفضل. شيء واحد لا أختلف مع ذلك هو تعليقك على الانحرافات الإحصائية. أنها غير صحيحة كدالة من الفاصل الزمني الذي تستخدمه يجري فترات 1 سنة. يمكن مراجعة تاجر محترف نشط كل عام على أداء 250 فترات، متوسط ​​والانحراف المعياري. عندما أفكر في أداء التداول الخاص بي، وهذا هو كيف رأيت دائما ذلك، ما في المئة من دايس أنا تداولت بشكل إيجابي. خلال حياتي المهنية التي تعطيني عدة آلاف من نقاط البيانات. اثنين من التعليقات الأخرى التي قد تجعل لأي شخص ما زال يريد أن يلعب هذه اللعبة، لعبة لم يعد لعب نفسي. القاعدة 1 8211 (من 97 قاعدة رقم 18217s) 8211 التاجر العظيم ليس الشخص الذي يرى المستقبل بشكل صحيح، بل هو شخص يدير المخاطر بشكل صحيح. إذا كنت تلعب لعبة هو في الأساس 5050 وأنت تأخذ الأرباح الخاصة بك بسرعة والسماح الخسائر الخاصة بك تشغيل. أنت الآن خلق توزيع غير متكافئ للمقياس بين الفائزين والخاسرين، وكنت ميتا قبل البدء، والوقت سوف ينتهي لك بسرعة. وهذا يأخذ سيطرة عاطفية خطيرة، واحدة تتطلب تقريبا شخصية سوسيوباثس. 2-بعض الناس حقا مجرد التجار مذهلة 8211 التفكير يمكن أن تقوم به ضد هؤلاء الناس هو ما يعادل لي التفكير يمكن أن يصطف في الحق الهجومية الهجومية ضد 300 دفاعية نهاية. والنتيجة النهائية لن تكون جيدة. أكثر تطورا المنتج 8211 أعتقد خيارات 8211 أسوأ يحصل عيب الخاص بك. لا أحد يقرأ هذا يجب أن تتداول الخيارات. مرة أخرى، كودوس لكم لصدقكم. نادرة إيت 8217s. يقول مات ويليامسون: 8220 لا يمكن للمرء أن يقرأ هذا الخيار من أي وقت مضى خيارات 8221 الخيارات على حد سواء أسهل بكثير وأكثر صعوبة بكثير للتجارة. عندما يتم تنظيمها بشكل صحيح، يمكن أن تكون تجارة مربحة في حين يجري الخطأ في الاتجاه، والتوقيت، واتجاه التقلب، والمكونات الرئيسية الثلاثة لتسعير الخيار. باختصار، فقط لأنك can8217t القيام بذلك، يلقي don8217t بطانية الخاص بك من التشتت على الجميع. أفعل ذلك بنجاح تاجر التجزئة. يمكن إنجازه. it8217s لعنة فقط من الصعب معرفة ذلك. مات، مع كل كرم قلبي، وأتمنى لكم أفضل. أنا didn8217t أعرف أنني كان الرد التلقائي على، لذلك تلقيت تعليقك اليوم في بلدي البريد الإلكتروني. وسوف أقف إلى جانب ما قلته وأبلغكم أنها قادمة من شخص بدأ حياتهم المهنية في شركة مشتقة بوتيك وذهب إلى عقد لقب رئيسا للتجارة في ثلاث من أكبر الشركات التجارية في العالم. كفاءتي الأساسية هي المشتقات غير الخطية والهيكلة التركيبية، وأنا أحب إلى حد كبير أن التجارة في 1000 لقطات الكثير، ولكن لا يعتقد أي شيء من خفض 10 إلى 50 ألف في وقت واحد، وقد حملت في خطر إضراب انتهاء أكثر من 200،000 على عدة مناسبات، وهو مجنون بدلا، حتى من خلال معايير بلدي. كنت أيضا عضوا في نيمكس، كومكس، أميكس، كبوت، كبوي، و سم قبل أن تحولت 27. تقاعدت من سن 34 لأنني أحرقت تماما و cann8217t فقط تفعل ذلك بعد الآن. أنا أيضا لم يخسر شهر في مسيرتي كما المراجحة إزالة التباين الذي أنا متأكد من أنك ترى محاولة للتجارة الخيارات اتجاهيا. أنا أتمنى لكم على الرغم من ذلك. التحيات، - wrldtrst يا مرة أخرى كوري، أنا فقط قراءة هذه المادة، وأنه حقا لا حلقة صحيح معي. أنا أحاول أن أفهم لماذا الجميع هنا في المملكة المتحدة صدمت جدا في ترومس الفوز. المحللين الاستثمار في جميع المجالات كلها خدش رؤوسهم قائلا 8216no رأى واحد هذا القادمة8217 وتف العذر هو أن جميع الاستطلاعات والصحافة كان في العلبة ل هيلاري. فهو يعزز فقط أن الأسواق هي امتداد للناس كتكتلة. هذه البصيرة قد تساعدني على فهم كيف أن السوق هو أكثر عرضة للتصرف، هل تستخدم هذا النموذج أو هل تتبع مرة أخرى من التفكير السائد لسلوك السوق، الطريقة التي جولة يمكنك تقييم شكرا كوري ميتشل، مت يقول: هذا سؤال صعب ، لأنه يتغير. الكثير من الوقت هو جيد لمتابعة القطيع إلى حد ما. أنا تاجر الاتجاه في الغالب، عندما الأمور تسير أنا المشتري (فقط على التراجع على الرغم من). ولكن لا تأتي نقطة عندما يصبح هذا الشعور قوية جدا. إذا كان الاتجاه قد ارتفع وصعودا وحتى، في نهاية المطاف الجميع يبدأ في اعتبر أمرا مفروغا منه. وبحلول تلك النقطة تقريبا كل من يريد شراء، لديه. مع عدم وجود مشترين اليسار، يبدأ السعر تتحرك إلى أسفل. أو نرى أيضا المشاعر المتطرفة على الجانب السلبي. كما كان النفط يتراجع في وقت سابق من هذا العام، وأخيرا كان مربحا للمراهنة على الانخفاض. ولكن بمجرد أن تبدأ قراءة وسائل الإعلام الرئيسية تتحدث عن اختفاء النفط، وكل ما يقرب من الجميع تتحدث إلى القول النفط الانتهاء، وهذا هو عادة عندما أبدأ شراء (كما بدأت شراء لأننا كنا على مقربة من 2009 انخفاض في النفط 8230another الوقت السيئ في التاريخ ولكن النفط ارتفع بقوة من تلك القيعان). لذلك أنا أنظر إلى المشاعر قليلا، ولكن عادة يمكنك أن ترى فقط من خلال النظر في الرسوم البيانية على المدى الطويل (للاستثمارات). ترى مناطق طويلة الأجل حيث ترتفع السعر (المشاعر صعودية جدا) أو قاع (مشاعر هبوطية جدا). بين أنا عادة don8217t invest8230I مجرد إلقاء نظرة على شراء الاستثمارات عندما يكره الجميع الآخرين 8230 ولكن ذلك التاريخ يملي هو الوقت المناسب للشراء. (في بعض الأحيان يجب إجراء تعديلات للتضخم، نمو الشركة، الخ.) التداول على المدى القصير هو في الحقيقة الشيء نفسه، ولكن عادة أنني لا أبحث أو التفكير في المشاعر على الإطلاق. أنا مجرد تداول الاتجاهات وأخذ الصفقات على أساس مكافأة إيجابية: نسب المخاطر وإجراء تقييمات ما إذا كان من المرجح أن يستمر هذا الاتجاه أم لا (استنادا إلى حركة السعر الأخيرة 8230 الذي يعطي فكرة عما إذا كان المشترين أو البائعين من المرجح أن تكون أقوى في أكثر من المدى القصير). لذلك في الغالب أعتمد على مخططاتي، ولكن لأغراض الاستثمار عندما أبدأ في سماع الكثير من التصريحات متحيز للغاية في السوق، وعادة ما تبدأ التداول في الاتجاه المعاكس لهذه المطالبات. مرحبا كوري، أشكركم على مثل هذه الاستجابة مدروس، it8217s مفيدة حقا. أيضا وظيفة جديدة كبيرة اليوم من لكم، وأتمنى تم تعيينه بالفعل ل دايترادينغ للاستفادة من رؤى الخاص بك اريك مارتن يقول: مرحبا كوري، مقالة نيس. قلت، 8220 في رأيي، كان هناك بعض التقدم الكبير في التكنولوجيا خلال تلك الفترة التي من المحتمل أن تفعل الكثير من الخير، وبالتالي كان هناك ما يبرره. لسوء الحظ، لقد تبددنا في الغالب أن الخير المحتمل على خلق المنتجات والخدمات في المقام الأول مما يقلل الإنتاجية بدلا من زيادة المنتجات التي توفر لنا الهروب من العالم الحقيقي بدلا من مساعدتنا تسخير العالم الحقيقي. 8221 I8217m غريبة ما هي تلك المنتجات 8220escape8221 هي I8217m التخمين ألعاب الفيديو 8230 غير متأكد. Bora Yagiz says: what a depressing article. just what i needed8230 Cory Mitchell, CMT says: Or liberating. Each person can forge their own path. Just depends on how you look at it. an article telling you have basically ZERO chance of making can NOT be liberating sorry8230 not more than the motto written on the gates of a concentration camp (8220work makes you free8221). unless, of course, you have a different definition for that word. censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you. maybe you just don8217t want to do the work to investigate these points so become a better trader. how do you think it happens. you wake up one morning and you8217re a great trader. no. it takes your work. most traders have an idea of wht they think the markets are. they romanticize it so they can be the winner. but reality hits and the market doesn8217t care what a trader thinks. its being the market 100 and if you want to capture profits. get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi8217s question, there are some real gems there to be polished The whole article has really got me thinking. I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology (which was actually my subject at university). There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet. Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogswriting. I8217m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies. I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income. But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market. I feel bad for commenters Fab and Sarbinson8217s accounts of their losses after decades in the market. Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit Cory Mitchell, CMT says: Thanks for the feedback. Yes, day trading is like the microcosm of investing. It will show how prices move. Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well. While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar concepts. If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade8211which takes considerable time and effort8211seems kind of pointless. Better off just to focus on learning how to invest. But if day trading is the goal, then by all means focus on that. Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money. All other knowledge is excessive, and not required for making money8230but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation Gud Evng Every One, Mr. Cory Mitchell Sir, it8217s v. insightful amp inspiring article, its cutting the noise and provides smart ideas. Thnx kudos to u, for detailed explanations, its v. rare . My name is Amit, a independent research student and rampd pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance amp Analytics, Behavioral Science for Investing. writing, reading, learning new things etc i want to utilize my research:analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus i have 1 question in 2 parts - a) sum people says 8220MIMIC 8216ACTIVIST8217 INVESTOR8217S MOVES8221,what ur take on this idea b) whr to find the (activist8217s) foot prints, in India as well Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, its about ur behavior. A Wise Man Cory Mitchell, CMT says: a) MIMIC ACTIVIST INVESTORS MOVES, what ur take on this idea People can do this. But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing. This is quite hard. It is no different than just following a winning strategy (following a strategy or a person are the same thing). Most people can8217t do it, and end up deviating. So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual8217s ability to follow the plan. If you follow what a winning trader does, exactly, you should be profitable. Yet few who take this approach are8230see video at end of article. b) I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can8217t offer any guidance there. Cheers, Cory Great article. Now the even greater irony. Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory8211 Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes. 8211Steve RUB1G (RUB1G) says: In the end, it8217s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you8217re trading in. To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience. Most don8217t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power. That8217s why there8217s so few who are truly profitable. This is a great article. People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it8217s why I find markets fascinating. I realized the keep up with the Jones8217s thing ends in doom every time if you stick on that too long. Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading( holding up to 6 month) for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10 Cory Mitchell, CMT says: That is a respectable day trading return in your first year. Many people lose all their capital in the first year of day trading. You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach. Look through your trades, and spot areas you could improve. For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly. Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable8230but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you thank you, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses Cory Mitchell, CMT says: In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though8230. and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market. But markets (more accurately: traders and investors) buysell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation (lead), and then based on the trader8217s conditioningbeliefs they buysell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article. Indeed market is irrational. Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market. Lost money by betting against it Cory Mitchell, CMT says: Losing trades happen. That is part of trading. But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy. Oil has been rising for weeks in spite of oversupply. Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again. Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place. That information was already priced in. It8217s old news. Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much. But as the article states, when everyone is on-board the trend can8217t continue. Oil prices had to go up (in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January). Markets move ahead of the news. They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity. But markets are forward thinking8230so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would further increase oil prices. The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower8230.so it had to go up. As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters. Study the charts and find patterns that work over and over again. They are there. Then don8217t let the news of the day distract you. Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says: Great point and question Abhi. I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect. دعني أشرح. If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker. If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods. It will look like a stock chart. Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random (assuming fair play). So you have a good question8230if the random charts generated above look like stock charts8230are stock charts actually random I say no. What creates the random charts above can8217t be controlled or impacted by the players in the game. Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart. I can buy and buy and buy, causing an uptrend. But in the casino it doesn8217t matter what I do, the cards are already determined. So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed. On a random chart (or in the casino), fear and greed can8217t affect the outcome of the cards or spin. Stock movements are created by thousands or people (or few) buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not. While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data. They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market (other people) will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though8230I can8217t make sense of many of the movements. Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable. You don8217t have that on truly random charts (or games), and therefore, comparing markets to randomness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction (and other people8217s lack of conviction or changing their convictions), and that is often what drives trends. For example, say I decide to start buying a stock. I don8217t even need a reason, I just start buying. Other traders notice this, and also start buying. Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up. Eventually they start buying (or covering their short positions) because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly. As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people. That8217s the power of markets8230one person or a group of people8217s convictions can drive the price (changing other people8217s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome), which then brings more people into the fray. Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way. The chart may look random, but we collectively affect the outcome8230which makes it not random. This is why most people lose. They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people. The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow. Most people don8217t know that, and so they buy or sell and hope (with little conviction) they are right8230.and those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greedfear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i8217ve developed but i have no idea on exact mechanism that large autohft trading corp use, it is mixture of man and machine btw you can take a look at apps. techfiedstock for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines. Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says: Interesting8230those randomly generated charts do look like a real stock chart. But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions. Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create chartsmovements that look like what we have now. The market is still a zero sum game. Regardless of the input (mechanical or man) the end result stays the same8230the best tradersprograms win, and those that don8217t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping8230. but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it. It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article. It8217s certainly one of the best articles on trading I have read. The key takeaway (of many) that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the 8220mood8221 of the traders in that particular marketinstrument. What I am beginning to understand and dread is that in a market like futuresES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market. What I have seen trading a simple suppresis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading. This leads me to believe that perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded. For example, if I am looking for a reversal after a run up (I identify my areas of interest premarket and use order flow) and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra (vs SIM) open short positions and continue to push price higher to set off stops Let8217s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it8217s finest happening here Cory Mitchell, CMT says: Yes, on small and large scales that happens. Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn8217t want to lose. Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you lose (and others on your side of the trade as well). And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side8230whether we like to admit it or not. Here8217s some food for though. I used to trade thinly traded stocks. I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders. I would then take their shares (whether they were bidding or offering) and then continue to push the price offside on them. The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit. It is a zero sum game, if I made money, the other trader(s) lost. This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day8230whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on. It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock. It8217s not manipulation, it8217s not unfair, it8217s how the market is set up. Now imagine I and the other trader have millionsbillions of dollars to trade with. Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis. Other traders may join in, not knowing what is going on. Now you have a scenario which reflects every liquid stockmarket. That is why I only trade off the price action. My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about. Analysis (in day trading) matters but not as much as most people think. It is more about adaptation. I (or others) can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself. Other traders can do the same to you or me. I now trade liquid instruments because I didn8217t like picking on other individual traders, but trading something liquid isn8217t any different. I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose. Otherwise I lose. That8217s the game. That doesn8217t mean it8217s impossible to make money though. There are still patterns that develop. If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time. Trading is much more dynamic than most people think..you are up against thinking and learning peoplemachines. They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours. Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term. But in day trading it is more like chess match8211you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others. For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way. Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets. I really like it and it is one of the better ones to trade. But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though. It is an opportunity. When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out. That doesn8217t mean you win every trade8230I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning. Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you. If you find yourself on the losing side more often, look at the charts8230spot the trend and which traders whereare in a stronger position. Consider why you were fooled into picking the wrong direction (or enteringexiting too early or too late), and then adapt. The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES: vantagepointtradingtrader-mentoring showing the types of price spots where the odds shift back into the trendingstronger player8217s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out. Your cash will be useless until that time but at least it won8217t be a loss. And do some traders not use limit stops OK, I8217m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says: Lots of traders make 10 or higher each year. But the vast majority don8217t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10. As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year (or more), most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading 8211 forever And started being productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice 8211 the big money goes bust to from time to time, not only retail. And PS. the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days. There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong 8211 no matter what 8211 so pay your dues and thank almighty you don8217t have to kill to eat. I must add something I noticed recently. Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are. Like discussed here: forexmagnatesexclusive-q2-2013-us-forex-profitability-report-35-of-retail-clients-gain Beware such numbers, as they don8217t tell the whole story. In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing. Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere. Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 3565. Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless. To stay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn8217t address that. The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren8217t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias. The stats considers trader accounts that are active during the quarter. If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65. But since you will be inactive next quarter (no money and no trading) you aren8217t counted as a loser again. But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable. Because it doesn8217t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this: Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today (or a profit when the account when the account was closed) You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders. A vast majority of the accounts opened will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear. While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders. In a given month at least 25 were profitable (but they were all profitable overall, otherwise they wouldn8217t have a job). A high percentage of winners. But what the stat doesn8217t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed. Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money. That is about 720 potential traders. They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out. So instead of 25 out of 30 being profitable (this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit), we need to count the guys who blew up. The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4. If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it8230especially if it proves me wrong. helen senior says: FYI trading is not a zero sum game. Most traders are under this massive delusion. Market makers have an obligation to provide liquidity. The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades. When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions. So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible. Once they8217ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process. Why don8217t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated. If you8217re with a market maker or dealing desk broker, chances are you8217ve got no chance of making consistent profits. Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adopt. I don8217t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct. It is a negative sum game. The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs (data feed, subscriptions, etc). A zero sum game would be a game of poker at your friend8217s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people. After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold. I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school 8211 or equivalent 8211 and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success. Success being seven to eight figures a year. So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Leave a Reply Cancel replyWhy Traders loose money Trading Index and Stock Options 90 of option traders lose money Even people who are highly knowledgeable about the financial markets and work in the industry do poorly. There is evidence all over the place that losing money in options is normal and everyone in the know knows it. I never got good at options trading, but I never encountered anyone else who was good at it, either. Some people admitted that they lost money overall, while others, although they spoke readily of their wins, were evasive about losses and totals. This was less surprising when I discovered, to my disappointment, that many of the people who traded options were also gamblers. Most people who continue trading options lose ALL the money they allocated, if they were smart enough to allocate an amount. Trading options was the one activity at which I could not improve by studying or practicing If I study hard and work at something, I get better at it. Two years of effort and study did not improve my results at trading options. When study and practice bring no payoff at all, it is a red flag indicator that the activity might be one at which it is not possible to improve. The possibility must at least be seriously considered. Option purchases are a limited-risk speculation but the limit is 100 The same is true of stocks, but you will almost never lose 100 on a stock. The limited risk feature of options only distinguishes them from futures contracts, where you can lose much more than you invest. Your loss in an option is limited to 100, but you can lose 100 over and over again. To offset those losses, your gains, when they occur, must be very large. They can be, but they rarely are. Options lose time value from the moment you purchase them Your stock must not only move (assuming the option follows the stock, which it doesnt always do), but must move in time for your option to overcome its time-value loss since you bought it. Options markets lack liquidity In India, except Nifty most of the Stock Options lacks liquidity and there are wide difference between Bid and Offer Price and Brokerage can make Succesful Option trade less profitable forget about Loss making trades Commissions on option transactions are high Your options must make a significant move in the right direction just to overcome your commission costs. Options are short-term, and they expire You are forced to trade often. You cannot simply buy and hold. If you want to stay in the market, you must replace expired options with new ones, incurring repeated commission expenses. You cannot use a long term strategy to wait out setbacks. If a stock makes a big move against you, your chances of it recovering before expiration are small. Option prices are not formally related to the price of the underlying stock From the emphasis that is so often placed on formulas that supposedly calculate the value of an option, you would think that there must be a formal relationship between the price of a stock and the price of an option on it, but there is not. Like everything else, the value of an option is whatever someone is willing to pay for it at a particular point in time. If its hot, its hot, if its not, its not, and an underlying stock and the options on it dont always fall into and out of favor at the same time. Option prices move independently of the price of the underlying stock, and sometimes track the stock surprisingly poorly. Option prices reflect the expectations of options traders about what the stock is going to do. As soon as a technical move looks likely, the options will often move in anticipation of it, to the point that they would be worth after the move has already occurred. If the move doesnt happen, the options drop. If the move does happen, often the option has already made its move, and wont budge any further. If you wait for a signal, others (like the specialist or floor traders) will get there first. If you anticipate a signal, youre going on nothing. The real fair value of an option is probably its market value. Trading strategies are arbitrary, contradictory, and only work in retrospect There are many trading rules such as Cut your losses, but let your profits run, or Sell after any 5 retreat, Always use limit orders, etc. They all sound like good strategies, and they all are good strategies in one situation or another. Unfortunately, you dont know ahead of time which strategy will look good in hindsight, and they are all so vague and contradictory that they have no use except in hindsight. You might just as well complain, Oh why didnt I buy low and sell high like I knew I should because most trading rules are of little more use than that one. They are fine for looking back, but they dont help going forward. After a bad trade, you can always go back and see where you went wrong, discovering how some particular strategy would have saved you, but the same strategy that would have saved you this time would kill you another time, so what use is it In options, perfection is required, but something always goes wrong You must correctly predict the stocks move and the time during which it will make that move. You must buy the option at the price your calculations are based on. Then you must sell at the right time, in the right way, having chosen the right method (stop-loss, limit order, or market order at time of sale), and your order must be executed rapidly and correctly by your broker and the options exchange. In too many option trades, some part of it goes wrong. I am not saying that you cannot make a killing in options. تستطيع. But its extremely unlikely, and if it does happen, its not because you are good at it. People Made Killing during May 20 2009 in Nifty calls after election results, but its like once in a time kind of phenomenon. To some this will sound like a sour grapes story, but I know that there is a difference between an activity that I cannot become good at and one that no one can become good at. Lets compare forms of gambling as a somewhat appropriate analogy. I do not like gambling, and if I thought thats all that options trading was, I never would have had any interest in it. There are games like poker that require skill and that it is possible to become good at. Newcomers usually lose, but their results improve as they gain experience. I would be a bad poker player because I dont have the skills. However, experienced and consistently successful poker players do exist. On the other hand, there are slot machines, state lotteries, and roulette. They require no skill, do not reward skill, and are mathematically impossible to become good at. I would be bad at those games not because I am unskilled, but because no one can be good at them. Its in the nature of the activity. My conclusion about options is that because of the factors described above, I cannot become good at it, and neither can anyone else. Its in the nature of the activity. HOW TO LOSE 250,000 IN THE STOCK MARKET Friends For Life I recently had the pleasure of having dinner with an OEX trader, Floyd, from OEXOPTIONS. com. whose on-line advisory service has been rated in the top five by Stocks and Commodities Magazine for two years running. Floyd flew in from Florida to have dinner with my friend Johnny and his wife. A trading friend and I were happy to tag along. During our conversation Floyd mentioned to me that his most popular article is about his losing 250,000 in the stock market over a 6 month period . He certainly got my attention. I suggest you read the article in its entirety for it may just offer some important clues about how to make 250,000 in the stock market. What follows is an amended version. I lost 250k trading options in a 6-month period. 250k Thats a lot of money. Heres the sad story, and pleaseits worth your reading, as it could have been or could be you. For many years I traded stocks very successfully, and built a strong nest egg. My methodology was simple. I bought what made sense, and had no loyalty, selling on big moves up. I trained in the Wyckoff Method, was a student of CANSLIM (Investors Business Daily), and used the point and figure charting philosophy. They served me well, and I became a success story for investing. Mind you, not a yacht and 9 cars success story, but a middle-aged man with a sizeable nest egg. I for years had been reading about option trading, and had tried numerous times to play options around my stock investing. Sometimes with success, and sometimes with losses. If I ran a tape to what I did with options within this time period, including subscribing to many services and buying many books, Im sure I made a bit of money, but not enough. At that time I began studying the new ETFs and index funds, and reading the logic of using index options as an investment tool. Every part of it made sense, and still does. Off I went to become a trader in index options. I started with the S and P 500 (SPY) and the Nasdaq (QQQ) and began trading index options, simple puts, calls, and straddles. Self employed, I made sure I took time each day to study, and work the various subscription services Id paid for, and I began trading daily. My successes mounted, and confidence built. During the upswing markets I first traded in I began to actually DO WELL . and make money. My option time increased, and my profits at first mounted, then fell. Again, if I took a tape to it, at that time I was making money, but not as much as I thought I was making . As I forayed into the OEX, the most stable of the index options, I began thinking I understood patterns, charts, and that this could be my way to riches. My trading time became more fevered, with more emotional time buying the ups and downs, and increasing the size of my investments. I began subscribing to a number of services and systems, and saw that I could become a full-time trader, making real money at this. Unfortunately, I was deceiving myself, and things were taking a serious turn for the worse. Youve read that 80-90 of all option traders lose money. Youve probably even been to websites and explored services that selling options is the way to gosell to the idiots like me that buy them, right And youve read many claims of foolproof systems, mechanical trades. ways to learn to consistently make 50 to 150 returns on options. What happened to me over one year of trading was making money, sometimes big money and losing money, and finally. putting more money into the market to make back money. It really doesnt matter the amount I lost, but it was 250,000. It could have been 50,000. It could have been a retirement account. What it was, and Im being honest here, is multiplying mistake upon mistake, continuing patterns that I thought were working, and they werent . It took me some time to really figure this out, obvious as it seems. I continued to try again, to hone approaches, to read different OEX subscription alerts, or trade tips, or call spreads, etc. Good at none, doing all. All the time I continued to read about the great successes in options, and just knew that I could make money, too. I figured out the problem finally . 250, 000 poorer. It was me. Not the OEX. Not the charts. Not the subscription services (though most had bad advice and confusing lies on how they really performed.) It was how I traded, and what I didnt do. بسيطة ونقية. It was me trying to act natural in an unnatural environmen t. So what changed What did I do If youre patient, and you really read this and really do what is going to be suggested, youll learn, and youll know what it takes to be a successful trader, someone who times investments. But, if youre typical youll just scan this article, note a few things, and promptly do nothing with it. And, in the end, whenever that is, youll lose money trading options, or stocks, or any investment vehicle. You know all about FEAR AND GREED . right Its the traders lament. But its really only a small part of why a trader can do poorly. As I bottomed out in trading, realizing the losses, I suffered from classic pessimism. (Its bad now, and it will only get worse) to even more classic arrogance (I get it Look what I just didokay, it will get better now.) Does any of this seem familiar to you so far I began keeping a journal . This took a lot of time and was hard to do. My journal tracked the trades I made, how I did, and what happened, and had a column for the events and emotions that took place as I traded. Heres what I learned about me: Euphoric, when successful. Irrational with despair, when not. Consistently repeated the same losing strategy over and over again. On downdrafts tripled or quadrupled the bet to get the price right, with no structure. When a bad month or week occurred, took money from other good investments to add to my option bank, only to lose more. Read a lot of books, studied charts, but only enough to get half information. Subscribed to lots of option services, but never really read all the instructions, or did any of the real research. Unbelievable, but true, never really perfectly analyzed just how many options I lost money on. Pretended I did, but didnt. Created opportunities to buy, even when none existed. Huge despair when I lost, usually then tried to read something else and do that, but never really did change my lack of method. I learned that to trade successfully I needed to TRADE AGAINST HUMAN NATURE The emotional trader lives in peaks and valleys of pufferfish (over confidence), fear, and sorry Charlie (regret). This is where online instant trading, with instant news, fuels the drug of the emotional trader. Trading plans, if one even has them, evaporate. I found that both experienced and inexperienced traders have emotional outbursts, fueled by input, and react without reason. As I began working with a journal that tracked my trades, and my emotional patterns, I found, in studies, that a number of other methods helped me control my emotions . موسيقى. I use headphones and listen to alphabetatheta sounds (left and right brain equalizing music. This music is a type of biofeedback, and extensive research has been done proving its equalizing and calming effects. After I place an order to buy or sell, I take a break. From the computer, from myself. I set calm and stop the input. My journal identified to me the triggers where I made mistakesI took an actual inventory of my errors, and noted the times of the day, excitements that caused me to become fearful, greedy, pessimistic, and arrogant. I wrote these triggers down, and made sure, as I traded, that NONE of them were present. Identified what is most embarrassingwhere I self-sabotaged myself. This, I found, is a typical issue with many tradersI kept repeating what wasnt working, over and over again. I actually had patterns and rituals for failure. I began analyzing my consistency in preparation, order size, sell prices, and stop losses and found I had no real rules of engagement even th ough I told myself I did. I HAD NO PLAN . Began to see trading as a business. Options are just inventory. Some inventory doesnt sell, and you sell at a loss, and other inventory sells well. You learn what sells. Just as a sport, it is the GAME of finding the right inventory. I wasnt seeing it this way and expected all my inventory to sell profitably. Business doesnt work that way. I quit focusing on what I was doing wrong, and started focusing on what I was doing right . I found out what I was doing when problems were not occurring . I eliminated too much study. I found in my journals that I was studying many approaches, subscribing to services, studying chartsand really was on many different paths. I had always said Ill do things differently, but before the journal and the analysis of my personality type, I never really knew what I did wrong. Once I identified my emotions, and what I repeated over and over again in error, I set rules of engagement. The journal showed me I had patterns to my emotions. The way I broke these was by talking out loud, almost acting as a commentator or newscaster recanting out loud what I was doing. Busy bees tend to be calm pre and post market, and crazed during the market. Many traders are busy bees with good methodologies and structures, until they trade. Patterns emerged from my journal that when I was steady and reliable in my thinking I made money, and when excited became irrational, falsely exuberant, or pessimistic. Being a busy bee I never took time to process the market that is, learn to read the shifts and momentum that occurthe actual flow of the market. By slowing down and stepping out of myself I began to actually feel the flow. In all of this self-examination, I began to set real rules of engagement. And stuck to them, and began making money. THE RULES OF ENGAGEMENT How much I was willing to lose on a trade, and setting mental stop losses exactly at that point. How much I wanted to profit, and setting limit orders to sell at that point, and NOT canceling out to HOPE for more, only to see the price deteriorate. Setting my charts up with just the indicators that mattered to me (see No Noise Charting on our website). Once I began watching the charts, I talked out loud and NEVER let myself vary. Setting time limits. On all trades I set rules of how long Ill hold the option, and unless special conditions exist (our Alerts detail this) I NEVER VARY. Invoke The Silent Witness. Going outside yourself and watching your behavior. Its like sitting in a room and watching another person without their knowing it, except the person is you. See what you are doing as if you are not doing it. WHEW. This simple technique took me time, took deep breathing and learning how to gain calm, but crazy as it sounds. THIS REALLY WORKS Dont be like the typical trader reading this and nodding your head, but then do nothing with it. Otherwise, youll lose your ass, as 90 of option traders do. Its so sad. Option trading is no different than owning a business in which you buy and sell inventory . You go broke if you buy wrong, sell wrong, or have the wrong inventory. Its easier with inventory, or so it seems, as you LEARN what sells. With option trading, however, the emotion takes over and you soon forget that its just this inventory. So, I lost 250k. It really hurt. Actually it traumatized me. But, I got serious, and I researched, thought, and began following rules. But before I began setting the rules of engagement I learned about ME, and what I did. Emotion is good . I did best when I got outside myself and watched my behavior, the silent witness. I saw patterns to what I did wrong, over and over again. Taking a simple psychological test helped me understand my emotional style, so I could see what I had to work from. Learning how to break those emotional patterns, acting unnaturally, and controlling the input helped me succeed. What stands out to me is Floyds emphasis on rules and simplicity, while ignoring all the none-sense and noise in the markets. Check out his site and sign up to receive his free blog posts. You may just learn something or find reinforcement in what you already know to be the truth. Disclaimer: I am in no way paid or reimbursed to discuss Floyd andor his site. He did not ask me to share this article. This is unsolicited for informational purposes only. I simply welcome his market studies and the opportunity to share it with others who may benefit from his years of market wisdom. Email him and let him know that you appreciate his honesty for it is not easy to admit your mistakes. Floyd has done so without disgrace or regret. We should all benefit and be like-minded.